國際金融報
顏凌康
2025-03-26 18:26
機構指出，AI眼鏡的核心在于智能交互，語音是一種交互方式，但視覺交互能夠取得更好的效果，“AI+AR”或是下一代智能終端的解決方案。
核心邏輯
1.智能眼鏡能夠成為一個什么樣量級的產(chǎn)品？樂觀者認為智能眼鏡將替代今天的智能手機。相信在光學、顯示、續(xù)航、散熱、重量等所有細節(jié)都足夠理想的情況下，今天在手機上實現(xiàn)的功能大部分可以由智能眼鏡實現(xiàn)，但這是一個漸進式的過程，不會一蹴而就。前期可以考慮兩種情形：一是普通近視眼鏡購買者愿意嘗試在眼鏡當中加入AI功能；二是TWS耳機購買者愿意嘗試用智能音頻耳機替代，這兩種情形下，預計前期智能眼鏡有望成為一個千萬量級的產(chǎn)品。
2.AI眼鏡處于高速增長階段，多廠商入局加速、產(chǎn)品矩陣豐富、價格帶多元，模型搭載及AI功能升級進度可期，未來隨著模型升級融合和用戶功能需求擴充，AI眼鏡的多模態(tài)需求有望加速成長，逐漸成為多場景通用的AI全能助手。據(jù)彭博社報道，谷歌正在就收購加拿大眼球追蹤技術開發(fā)商AdHawk微系統(tǒng)進行最后的談判，該搜索巨頭欲重新進軍頭戴設備和智能眼鏡市場。國內(nèi)廠商進展看，Rokid宣布，在如今AI大模型井噴的當下，只搭載一個AI大模型顯然是不能滿足用戶對于AI的需求，所以RokidGlasses再次進化。今年將會發(fā)布的AI眼鏡包括華為AI眼鏡、百度AI眼鏡、字節(jié)Ai眼鏡、Meta新款AI/AR眼鏡、三星AI眼鏡、Xreal眼鏡、中國電信和中國移動AI眼鏡等。AI眼鏡產(chǎn)業(yè)趨勢明確，2025年新品發(fā)布催化不斷，建議關注AI眼鏡相關產(chǎn)業(yè)鏈布局。
3.AI眼鏡向智能體進化，集多功能于一體的AI全能助手。1）重新定位：AI眼鏡定位為集眼鏡+耳機+相機多功能于一體的智能助手，增加AI交互功能，搭載大模型，有望演變?yōu)锳IAgent的物理載體，定位為端側交互的重要入口。2）智能化升級：在AI功能豐富與模型能力升級下，AI眼鏡在日常及專業(yè)場景的交互能力優(yōu)于傳統(tǒng)設備，應用場景加速滲透，逐步實現(xiàn)從“落地剛需場景—覆蓋戶外重點垂類場景—多場景通用的AI全能助手”的應用深化，其中RokidGlasses升級搭載多重AI大模型，并實施精細化的模型分類管理，劃分為基礎模型、視覺模型、搜索模型。
利好個股：
華安證券建議關注：歌爾股份、天鍵股份、佳禾智能、華勤技術、龍旗科技等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中信建投智能眼鏡系列報告一：AI端側的重要載體》
《華安證券電子行業(yè)周報：AI眼鏡漸行漸近互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛入局，鴻蒙PC將于5月發(fā)布采用全國產(chǎn)化方案填補空白》
《中泰證券AI眼鏡：2025百鏡大戰(zhàn)開啟，解鎖Agent新形態(tài)》
校對：楊立林
