證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-02-12 15:00
今日，A股全天大部分時間都在小幅震蕩，臨近收盤突然發(fā)力上攻，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、北證50均漲超1%，深證成指、中證500、中證1000等指數(shù)均創(chuàng)出年內(nèi)新高，成交小幅放大至1.71萬億元。
盤面上，影視院線、房地產(chǎn)、DeepSeek概念、數(shù)據(jù)中心等板塊漲幅居前，黃金、煤炭、家用電器、水泥等板塊跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，計算機行業(yè)獲得逾211億元主力資金凈流入，電子獲得逾153億元凈流入，電力設(shè)備、機械設(shè)備均獲得超70億元凈流入，傳媒則連續(xù)9日獲得凈流入，輕工制造連續(xù)8日獲得凈流入。有色金屬主力資金凈流出逾13億元，煤炭、石油石化、鋼鐵等也小幅凈流出。
展望后市，海通國際稱，歷史上春季行情年年有，且牛市中行情漲幅更大?；仡?005年至今歷次春季行情，可以發(fā)現(xiàn)領(lǐng)漲行業(yè)并無普適性特征。春季行情中漲幅居前行業(yè)往往有政策、基本面或產(chǎn)業(yè)層面的積極催化。2025年A股春季行情或正展開，重視AI浪潮下產(chǎn)業(yè)趨勢向上的科技板塊，數(shù)字基建、信創(chuàng)、半導體等或受到財政的重點支持，相關(guān)領(lǐng)域?qū)⑹芤妗?/p>
東吳證券指出，A股交易將會圍繞美聯(lián)儲降息節(jié)奏、特朗普交易、國內(nèi)宏觀政策空間三大邏輯開展。短期風格變化還受季節(jié)性效應、資金面、市場中短期風格輪動等因素影響。整體而言，經(jīng)濟強復蘇，則基本面品種占優(yōu)；經(jīng)濟弱復蘇，則流動性寬松+主題敘事主導，應優(yōu)先從供給側(cè)看產(chǎn)業(yè)投資機會。
市場熱點方面，房地產(chǎn)股尾盤集體發(fā)力上攻，板塊指數(shù)僅20分鐘左右，就由跌轉(zhuǎn)漲2.92%，成交71.4億元，占全天成交的三分之一。龍頭萬科A，僅用時約13分鐘就由跌轉(zhuǎn)為直線拉漲停，最后20分鐘成交占全日成交60%以上，臥龍地產(chǎn)、特發(fā)服務、中交地產(chǎn)、光大嘉寶等尾盤也出現(xiàn)暴力拉升的走勢。
同一時段，港股房地產(chǎn)板塊也快速拉升，諾科達科技盤中一度暴漲525%，融信中國、融創(chuàng)中國、萬科企業(yè)等均大漲20%左右。
春節(jié)后，多地加大房地產(chǎn)支持力度，2月11日，山東省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳、山東省發(fā)展和改革委員會等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進住房領(lǐng)域消費的行動計劃》，該計劃包含20條創(chuàng)新政策，如大力推行“房票”安置、有效促進房屋“以舊換新”、有序提高住房公積金使用額度等。
河南省印發(fā)《關(guān)于明確政府工作報告提出的2025年重點工作責任單位的通知》，重慶市印發(fā)《重慶市推動經(jīng)濟持續(xù)向上向好若干政策舉措》 的文件中也均明確用好地方政府專項債支持盤活閑置存量土地、新增土地儲備以及收購存量商品房等政策，大力支持剛性和改善性住房需求；推動城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制“白名單”項目擴圍增效，支持金融資產(chǎn)管理公司收購困難房企項目不良貸款等。
隨著房地產(chǎn)新政的不斷推出，房地產(chǎn)市場回暖趨勢明顯，春節(jié)后多地土地市場出現(xiàn)近年少有的火熱，房地產(chǎn)企業(yè)拿地積極。
2月11日，北京市朝陽區(qū)一宗涉宅組合用地成功出讓，經(jīng)過超百輪競價后，金茂和保利發(fā)展組成的聯(lián)合體以87.295億元的價格成功競得該地塊，溢價率10.5%。2月8日，鄭州2宗宅地出讓，經(jīng)過長達6小時的激烈競價，中海地產(chǎn)以10.89億元的高價競得金水區(qū)一宗地塊，溢價率高達87.5%，成為2021年來鄭州涉宅用地成交溢價率最高的地塊。杭州、成都、深圳、上海土地市場也均呈現(xiàn)出類似的熱度，高溢價成交的地塊接連出現(xiàn)。
中指研究院報告顯示，2025年1月，北京、深圳、上海等一線城市土地掛牌及成交均較為活躍，一線城市住宅和商辦用地土地出讓金同比增長超10%。1月，TOP100企業(yè)拿地總額1210.7億元，同比增長41.4%，相較上年由負轉(zhuǎn)正。
中銀證券認為，當前行業(yè)大方向向好較為明確，圍繞“穩(wěn)樓市”、經(jīng)濟復蘇的政策仍在持續(xù)發(fā)力過程中，且后續(xù)的政策或更具針對性。短期關(guān)注各項支持政策落地后基本面數(shù)據(jù)的修復情況以及修復效果的持續(xù)性，中長期關(guān)注舊改、收儲等工作推進帶來的行業(yè)機會。
