國聯(lián)民生證券：新能源電量全面入市有望促進(jìn)供應(yīng)商集中度提升

來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者：闕福生2025-02-12 08:43

證券時(shí)報(bào)網(wǎng)訊，國聯(lián)民生證券研報(bào)稱，1）新能源發(fā)電拉開成熟發(fā)展階段序幕。當(dāng)前我國光伏風(fēng)電度電成本已具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展規(guī)模速度與電網(wǎng)建設(shè)速度呈現(xiàn)錯(cuò)配，已來到進(jìn)一步提升市場(chǎng)化水平的重要節(jié)點(diǎn)。新能源電力交易機(jī)制的市場(chǎng)化，有望帶動(dòng)上游制造業(yè)市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提高，新機(jī)制距離成熟運(yùn)行或仍需時(shí)間，但長期看有望打開需求空間天花板，現(xiàn)貨市場(chǎng)峰谷價(jià)差的擴(kuò)大或推動(dòng)高質(zhì)量風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)品需求提升，項(xiàng)目有望向頭部廠商集中，優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。2）新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革深化，綠電價(jià)值預(yù)期向穩(wěn)。隨著新能源裝機(jī)規(guī)模持續(xù)高增，新能源發(fā)電側(cè)和社會(huì)用電側(cè)在時(shí)間上、空間上錯(cuò)配矛盾加大，消納問題、市場(chǎng)化電價(jià)問題日益嚴(yán)峻。3）功率預(yù)測(cè)、虛擬電廠等電力智能化需求有望凸顯。新能源電價(jià)市場(chǎng)化，將導(dǎo)致電價(jià)受到天氣、風(fēng)光出力時(shí)段等更多因素影響，發(fā)電主體更需要大量的數(shù)據(jù)和精確的預(yù)測(cè)模型以制定合理報(bào)價(jià)策略，更加注重靈活性和調(diào)節(jié)能力，虛擬電廠作為分布式資源整合、參與電力市場(chǎng)調(diào)節(jié)技術(shù)，重要性同樣日益凸顯。未來AI有望在新型電力系統(tǒng)中發(fā)揮重要作用，電力智能化、信息化等相關(guān)投資有望提速。4）新能源電量全面入市有望促進(jìn)供應(yīng)商集中度提升，產(chǎn)品質(zhì)量高、技術(shù)領(lǐng)先的頭部廠商重點(diǎn)受益，建議關(guān)注：晶科能源、隆基綠能、通威股份等。

校對(duì)：劉星瑩

責(zé)任編輯：孫孝熙