券商中國
裴利瑞
2024-11-10 19:42
公募基金年度“排位賽”悄然打響。
據證券時(shí)報·數據寶統計，截至11月10日，不包含年內新成立基金，在全部市場(chǎng)可統計的主動(dòng)權益類(lèi)基金（普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型；只計入A類(lèi)）中，9位基金經(jīng)理在管基金年內回報率包攬前十席位。
具體來(lái)看，周德生管理的國融融盛龍頭嚴選A、何奇管理的西部利得策略?xún)?yōu)選A、雷志勇管理的大摩數字經(jīng)濟A以及羅擎管理的東財數字經(jīng)濟優(yōu)選A暫時(shí)位居年內回報率前四強，年內回報率均超出60%。
截至目前，國融融盛龍頭嚴選A年內回報率最高，復權單位凈值累計增長(cháng)63.83%。該基金屬于偏股混合型基金，長(cháng)期投資于TMT股票。截至三季度末，該基金前十大重倉股包含同花順、東方財富、欣旺達、中際旭創(chuàng )、指南針、太辰光等多只互聯(lián)網(wǎng)金融、科技產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票。其中，東方財富、太辰光年內股價(jià)已翻倍；同花順、指南針股價(jià)分別大漲96.88%、82.01%，帶動(dòng)基金凈值實(shí)現大幅上漲。
暫居第二的是西部利得策略?xún)?yōu)選A，年內單位凈值增長(cháng)62.23%?；鸾?jīng)理何奇判斷，A股中期可能存在著(zhù)反彈空間，繼續關(guān)注泛成長(cháng)方向的反彈機會(huì )。值得注意的是，何奇旗下的另一只在管基金同樣殺入年度回報率前十，為西部利得新動(dòng)力A，年內單位凈值增長(cháng)55.82%，暫居第五。
年內回報率61.59%的大摩數字經(jīng)濟A暫時(shí)排名第三。該基金同樣屬于投資科技相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)關(guān)注數字經(jīng)濟的投資機會(huì )。截至三季度末，基金重倉持有中際旭創(chuàng )、新易盛、滬電股份、天孚通信、海光信息等科技股，持股市值均在1億元以上。
金融和科技板塊表現突出
今年以來(lái)，金融和科技股行情表現格外亮眼，申萬(wàn)一級行業(yè)中，非銀金融大漲47.43%，漲幅居首；通信、銀行、電子、計算機等行業(yè)指數緊隨其后，均漲超15%。特別是9月下旬以來(lái)，以數字金融、光通信、芯片半導體等為首的科技板塊，成為市場(chǎng)反彈“急先鋒”，其間收益率大幅優(yōu)于其他行業(yè)板塊。
中國銀河證券表示，我國資本市場(chǎng)投資者信心不斷修復，交投活躍度持續提升，非銀金融行業(yè)景氣度重回上升通道，修復勢頭或將延續。
招商證券表示，歷次牛市行情中，科創(chuàng )指數反彈幅度均較大，科技板塊可以成為投資者把握本輪牛市行情的重要抓手。
隨著(zhù)行業(yè)高景氣持續推動(dòng)，多只相關(guān)主題基金表現優(yōu)秀。從目前回報率前十的基金來(lái)看，其三季報重倉股中，來(lái)自科技相關(guān)板塊的個(gè)股占比較高。
多達6只基金持股中際旭創(chuàng )，占比過(guò)半，包括國融融盛龍頭嚴選A、大摩數字經(jīng)濟A、東財數字經(jīng)濟優(yōu)選A、中航機遇領(lǐng)航A、萬(wàn)家新興藍籌和諾安積極回報A。
5只基金持股新易盛，4只基金持股工業(yè)富聯(lián)和天孚通信，海光信息、滬電股份、同花順則同時(shí)獲得3只基金共同持有。
從行業(yè)上來(lái)看，上述7股均屬于通信、電子、計算機等科技板塊。這些強勢表現的行業(yè)個(gè)股有望在之后的交易日中繼續保持高熱度，助力持股基金參與年度冠軍的爭奪。
公募基金年度“排位賽”開(kāi)啟
據數據寶對近5年（2019年—2023年）年度回報率前十的主動(dòng)權益類(lèi)基金進(jìn)行梳理，發(fā)現絕大多數基金全年回報率排名與前11個(gè)月排名相差不大。也就是說(shuō)，公募基金前11個(gè)月的行情表現已對全年排位具備相當的參考價(jià)值。
統計數據顯示，基金年度冠軍極大概率會(huì )從每年前11個(gè)月回報率前十的基金中產(chǎn)生。2019年和2022年的冠軍基金均為當年前11個(gè)月回報率最高的基金，分別是廣發(fā)雙擎升級A和萬(wàn)家宏觀(guān)擇時(shí)多策略A。兩只基金相當于提前一個(gè)月鎖定冠軍席位，并保持到了終點(diǎn)。
2020年和2021年的冠軍基金均為當年前11個(gè)月回報率次高的基金，分別是農銀匯理工業(yè)4.0和前海開(kāi)源公用事業(yè)。兩只基金12月內凈值快速增長(cháng)，并最終實(shí)現反超；2023年的冠軍基金則是前11個(gè)月回報率第8名的華夏北交所創(chuàng )新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)基金。
經(jīng)過(guò)前11個(gè)月的激烈角逐，大致可以確定基金全年的收益水平。但公募基金“排位賽”并非沒(méi)有懸念。
統計數據顯示，在每年的最后一個(gè)月，都有不少基金殺出重圍，實(shí)現排位的明顯躍升，成為基金年度“黑馬”。
比如，2019年下半年，半導體板塊迎來(lái)景氣周期，相關(guān)主題基金回報率持續攀升。當年回報率前十基金中，昔日頂流基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安成長(cháng)排名變化最大，由前11個(gè)月回報率第20躍至全年回報第9名；2020年四季度，有色金屬指數月線(xiàn)3連陽(yáng)，累計上漲30.31%。匯豐晉信低碳先鋒A四季度明顯加倉有色金屬，全年回報率排名第6位，較前11個(gè)月攀升了20個(gè)位次。
今年下半年，北交所行情持續火熱。9月24日至今，北證50指數單邊上行，累計漲幅高達131.98%。一批北交所相關(guān)主題基金回報率狂飆，年內收益率較前9個(gè)月收益率大幅轉正。
目前，匯添富北交所創(chuàng )新精選兩年定開(kāi)A、易方達北交所精選兩年定開(kāi)A年內回報率在主動(dòng)權益類(lèi)基金中排名前20。若在剩下的交易日中，北交所行情維持向好態(tài)勢，這些基金有望闖入年度回報率前十，甚至與排名前幾的基金“掰掰手腕”。
“北證?！毙星榇饲熬鸵延邢壤?。2023年12月，北證50指數持續走高，月漲幅12.65%。在此背景下，華夏北交所創(chuàng )新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)基金收益率從前11個(gè)月的第8躍升至全年第1。廣發(fā)北交所精選兩年定開(kāi)A收益率排名大幅提升，由前11個(gè)月的第90成功升至全年第8位。
基金經(jīng)理后市觀(guān)點(diǎn)
展望全年，多數基金機構對后市行情呈現樂(lè )觀(guān)態(tài)度。
諾安益鑫基金經(jīng)理陳衍鵬表示，對四季度科技行情維持樂(lè )觀(guān)判斷。一是對于人工智能板塊依然樂(lè )觀(guān)，預計2024年AI在自動(dòng)駕駛、機器人、B端應用會(huì )逐步落地有可行性的產(chǎn)品或商業(yè)模式；二是依然要重視半導體設備材料的國產(chǎn)化進(jìn)程；三是政策轉向后宏觀(guān)經(jīng)濟有向好預期，對于一些有競爭格局好轉、需求向好的產(chǎn)業(yè)子方向要加大配置力度。
行業(yè)配置方面，富國基金表示，在盈利、利率和政策的三方“角力”下，可采用“三角形”布局：一是進(jìn)攻側，聚焦于經(jīng)濟增長(cháng)的供給端改善和新一輪產(chǎn)業(yè)周期的崛起，重點(diǎn)關(guān)注有業(yè)績(jì)支撐的半導體、AI算力，有望困境反轉的新能源、軍工、創(chuàng )新藥等。二是防守側，在紅利板塊內部做更精細的選擇，如有望受益于新貨幣政策工具的央國企紅利等。三是中間層，關(guān)注受益于國內兩新政策以及出口優(yōu)勢行業(yè)，如家電、汽車(chē)、機械設備等。
北交所方面，開(kāi)源證券認為，北交所公司有望通過(guò)聚焦核心產(chǎn)業(yè)鏈的精準并購加強競爭力，同時(shí)作為并購標的，憑借在戰略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)的“專(zhuān)精特新”優(yōu)勢，吸引關(guān)注。并購重組可能會(huì )成為北交所市場(chǎng)保持活躍的新動(dòng)能。
