每日經(jīng)濟新聞
黃博文
2025-03-31 08:45
昨日，三大股指盤中維持震蕩上揚態(tài)勢，科創(chuàng)50指數(shù)漲超1%。截至收盤，滬指漲0.15%報3373.75點，深證成指漲0.23%報10668.1點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%報2145.1點，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.12%報1040.57點，上證50指數(shù)漲0.51%，滬深北三市合計成交12171億元，較此前一日增加367億元。行業(yè)方面，電力、鋼鐵、有色、煤炭、建筑、石油等板塊走低，醫(yī)藥、化工、保險、半導體等板塊拉升，光刻機、創(chuàng)新藥、有機硅概念等活躍。
東莞證券表示，當前市場仍面臨較多不確定性，核心矛盾在于政策預期、業(yè)績驗證及外部擾動交織，預計大盤仍將呈現(xiàn)窄幅震蕩格局，短線可加大均衡配置的力度，4月可重點關(guān)注業(yè)績主線、兩會政策落地方向以及科技的內(nèi)部輪動。
今日投資機會解析
多重擾動抬升油價中樞
自2020年以來，美國成為油氣凈出口國，2024年出口量大幅增長，較高的生產(chǎn)成本支撐布倫特油價68—70美元/桶的底部區(qū)間。特朗普對伊朗、委內(nèi)瑞拉的制裁逐步展開，供給端擾動頻繁。
中信證券指出，當前油價對于OPEC及全球其他地區(qū)的供給增加已充分預期，關(guān)注美國降息前后需求變化。近期中東局勢緊張加劇，俄烏談判進展緩慢，地緣仍推升油價。綜合來看，考慮到近期美國對伊朗、委內(nèi)瑞拉制裁及地緣擾動等多重因素影響，2025年布倫特原油價格有望小幅上漲至70—75美元/桶波動。
碳市場擴容正式落地
3月26日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋鋼鐵、水泥、鋁冶煉行業(yè)工作方案》，碳市場擴容正式落地，從“電解鋁”更新為“鋁冶煉”行業(yè)。整體覆蓋碳排放量增長約60%，進一步完善碳定價機制，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，推動建成更加有效、更有活力、更具國際影響力的碳市場
浙商證券指出，此次擴圍后，重點排放單位數(shù)量從約2200家增長至約3700家，增幅約68%；覆蓋排放量從約50億噸增長至約80億噸，增幅約60%；覆蓋全國二氧化碳排放總量占比從約40%增長至約60%，增幅約50%。全國碳市場從僅發(fā)電行業(yè)向多行業(yè)融合、從僅能源活動向兼顧能源活動與工業(yè)過程排放、從僅二氧化碳向多種溫室氣體進行三重升級。市場活躍度有望提升，助力完善碳定價機制；降低出口歐盟關(guān)稅成本，提升應對綠色貿(mào)易壁壘能力。
血制品行業(yè)集中度進一步提升
3月26日，上海萊士公告擬以42億元收購南岳生物100%股權(quán)，進一步拓展公司血漿資源和優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)基地。機構(gòu)表示，血制品賽道屬資源性行業(yè)，行業(yè)并購本質(zhì)是資源和技術(shù)的整合，行業(yè)龍頭通過并購擴大規(guī)模優(yōu)勢，未來行業(yè)集中度有望持續(xù)提升。
萬聯(lián)證券指出，血制品行業(yè)仍是“資源為王”的防御性賽道。政策端，血制品賽道準入壁壘高，集中度有望持續(xù)提升。國家在血液制品行業(yè)準入、原料血漿采集管理、生產(chǎn)經(jīng)營等方面制定了一系列監(jiān)管和限制措施，具有較高的原料稀缺性和政策壁壘；需求端，隨著老齡人口的數(shù)量增長，特別是經(jīng)濟負擔能力較強的一線城市老齡人口與日俱增，在術(shù)后或免疫力低的情況下需要使用血液制品的患者將越來越多，帶來市場擴容；上市公司角度，央國企背景有助于提升獲漿資源能力，助力公司采漿規(guī)模擴大，提升收入規(guī)模；長期看研發(fā)實力決定企業(yè)收益能力，工藝提升和新產(chǎn)品開發(fā)均有利噸漿利潤提升。重點關(guān)注在漿站資源、品種批文、研發(fā)管線、國際化能力上有優(yōu)勢的企業(yè)。
其他影響市場的消息
央行：貨幣政策有足夠空間 將擇機降準降息
中國人民銀行副行長宣昌能3月27日在博鰲亞洲論壇2025年年會“在不穩(wěn)定世界中尋找貨幣與金融穩(wěn)定”分論壇上表示，中國實施適度寬松貨幣政策立場很明確，貨幣政策有足夠空間，將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。同時，綜合運用多種貨幣政策工具，保持市場流動性充裕，加強利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，持續(xù)推動社會綜合融資成本下降，加大貨幣財政政策的協(xié)同配合，促進經(jīng)濟進一步回升向好。
三部門：推動輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型
工業(yè)和信息化部、教育部、市場監(jiān)管總局日前聯(lián)合印發(fā)《輕工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施方案》。其中提出，到2027年，重點輕工企業(yè)數(shù)字化研發(fā)設計工具普及率達到90%左右，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達到75%左右，打造100個左右典型場景，培育60家左右標桿企業(yè)，制修訂50項左右國家標準、行業(yè)標準，形成一批數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果。
《實施方案》明確，深化人工智能賦能應用。支持家電、家具、照明等行業(yè)骨干企業(yè)，基于特定場景開展數(shù)據(jù)模型開發(fā)、應用測試驗證，在智能制造、智能家居等領(lǐng)域打造一批人工智能技術(shù)應用場景。鼓勵行業(yè)協(xié)會、科研院所等組織推廣人工智能技術(shù)場景化應用，重點培育協(xié)同設計、智能生產(chǎn)、在線檢測、預防性維護、智慧營銷等生產(chǎn)端場景和智能家居、智能穿戴、智能騎行、智慧養(yǎng)老等消費端場景。
國家醫(yī)保局：即時結(jié)算系統(tǒng)成功落地
據(jù)國家醫(yī)保局公眾號27日消息，即時結(jié)算系統(tǒng)成功落地。國家醫(yī)保局表示，為促進醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥協(xié)同發(fā)展和治理，健全與“1+3+N”多層次醫(yī)療保障體系相適應的醫(yī)?？茖W結(jié)算體系，進一步提升醫(yī)?；鹗褂眯?，青海作為試點省份，積極推進即時結(jié)算系統(tǒng)落地，已選取7家醫(yī)藥機構(gòu)先行試點并成功完成即時結(jié)算業(yè)務全流程操作。
校對：李凌鋒
