證券時報網(wǎng)
2025-03-25 23:05
今日，A股圍繞昨日收盤點位微幅震蕩。
上證指數(shù)、滬深300、上證50等在紅綠之間轉(zhuǎn)換超10次，北證50相對強勢，放量漲近2%。下跌個股多于上漲個股，成交萎縮至1.29萬億元，創(chuàng)2月以來新低。
盤面上，可控核聚變、動物保健、煤炭、航空機場等板塊漲幅居前，海洋經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、算力租賃、通信工程等跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，基礎(chǔ)化工獲得逾54億元主力資金凈流入，電力設(shè)備獲得近36億元凈流入，機械設(shè)備、公用事業(yè)均獲得超20億元凈流入，交通運輸、有色金屬、煤炭等也都獲得超10億元凈流入。計算機主力資金凈流出逾65億元，電子凈流出逾59億元，汽車、通信均凈流出超20億元。
展望后市，招商證券指出，融資資金開始松動，隨著年報和一季報的業(yè)績披露期推進，市場風(fēng)險偏好下降，融資資金可能轉(zhuǎn)向階段性流出，從而加速市場風(fēng)格的短期再平衡，帶動市場從前期偏小盤、成長、主題的風(fēng)格向業(yè)績穩(wěn)健、偏防御屬性的方向轉(zhuǎn)換。但全年來看，科技仍然是市場主線，當(dāng)業(yè)績披露期結(jié)束后，又可以考慮重新回到AI+主賽道。
大同證券認(rèn)為，A股高位回落，短期波動加大。但綜合市場整體來看，中國市場對外資仍然存在較大吸引力，在短期科技板塊回調(diào)充分之后，或能與消費板塊形成合力，助力市場整體回暖上行。在配置策略上，或可以適度增配消費（汽車+消費電子）、平衡科技成長（TMT+計算機+通信）、維持紅利底倉穩(wěn)定性（煤炭+銀行）。
市場焦點方面，農(nóng)用化工股今日整體走強，磷概念方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)午后一度放量急拉漲近3%，創(chuàng)年內(nèi)新高。聚石化學(xué)、中毅達(dá)、魯北化工等強勢漲停或漲超10%。
蟲害防治、化學(xué)原料、化肥概念、草甘膦等相關(guān)板塊紛紛上揚，蘇利股份、江天化學(xué)、湖北宜化、瀘天化等漲幅居前。
隨著氣溫大幅轉(zhuǎn)暖，多地進入春耕備耕高峰期，化肥等農(nóng)資需求量大幅增加，相關(guān)產(chǎn)品價格近期持續(xù)上漲。生意社數(shù)據(jù)顯示，截至25日，磷酸一銨基準(zhǔn)價為3400元/噸，與3月初相比上漲1.8%，春節(jié)后累計上漲約10%。
硫磺是制造化肥的重要原料之一，今年以來，進口硫磺價格節(jié)節(jié)攀升。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，目前鎮(zhèn)江港硫磺價格處于每噸2455元到2465元之間，港口硫磺價格與春節(jié)前相比，平均上漲了880元。
興業(yè)證券認(rèn)為，當(dāng)前，化工品價格、價差處于底部區(qū)域，龍頭白馬估值亦跌至底部水平。龍頭公司周期底部業(yè)績測算，該估值具有強安全邊際。疊加龍頭白馬產(chǎn)業(yè)鏈一體化、規(guī)模、成本優(yōu)勢明顯，在建工程充足，中長期有望在當(dāng)前擴產(chǎn)周期中保持市場份額增長。
