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聶英好
2025-02-22 07:55
近日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周，多晶硅價格繼續(xù)持穩(wěn)，N型復(fù)投料成交均價為4.17萬元/噸，N型顆粒硅成交均價為3.90萬元/噸，P型多晶硅成交均價為3.40萬元/噸。本周大部分多晶硅企業(yè)基本已簽完本月全部訂單，目前以交付為主。
據(jù)硅業(yè)分會觀察，本周多晶硅企業(yè)漲價呼聲有所減弱，受下游產(chǎn)品價格松動預(yù)期影響，多晶硅企業(yè)現(xiàn)階段以穩(wěn)價為主，區(qū)間高價訂單較多為期現(xiàn)商及貿(mào)易商采購成交，極少部分為下游采購訂單。
該機(jī)構(gòu)分析，目前大多數(shù)下游企業(yè)有一部分節(jié)前的低價原料庫存尚未消化完，采購意愿不高。但因多晶硅環(huán)節(jié)受行業(yè)自律影響，月度排產(chǎn)處于較低水平。外加部分前期低價訂單在本月執(zhí)行交付，多晶硅環(huán)節(jié)月度供需能夠達(dá)到基本平衡狀態(tài)，整體來看呈現(xiàn)緩慢去庫狀態(tài)。同時，預(yù)計3月份多晶硅供應(yīng)將有小幅恢復(fù)，但不及下游負(fù)荷增量，仍以小幅去庫存為主。
行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink的觀察顯示，當(dāng)前市場仍存在一定的觀望情緒，而3、4月需求將是左右市場的關(guān)鍵，考慮到下游硅片廠家多數(shù)擁有硅料庫存，而行情變化較快，因此謹(jǐn)慎看待新單商談。與此同時，硅料產(chǎn)量維持平穩(wěn)，但終端需求影響有縮減趨勢，庫存去化速度較緩慢。
本周硅片價格同樣持穩(wěn)運(yùn)行，硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，N型G10L單晶硅片成交均價穩(wěn)定在1.18元/片；N型G12R單晶硅片成交均價穩(wěn)定在1.3元/片；N型G12單晶硅片成交均價穩(wěn)定在1.55元/片。
值得注意的是，近期硅片成交量受到一定影響，據(jù)硅業(yè)分會分析，主要原因是此前美國國土安全部宣布再將37家中國企業(yè)列入所謂“維吾爾強(qiáng)迫勞動預(yù)防法實體清單”，在本次被列入清單的37家企業(yè)中，包括5家光伏企業(yè)。目前，個別客戶擔(dān)憂組件出口至美國或?qū)⑹艿焦苤?，涉及的硅片企業(yè)海外溯源訂單受到影響，但目前國內(nèi)訂單暫未受到任何影響。
從生產(chǎn)情況來看，本周專業(yè)化硅片企業(yè)小幅下調(diào)開工率，兩家開工率相對較高的企業(yè)均有降低生產(chǎn)負(fù)荷的動作，主要原因是積極響應(yīng)行業(yè)自律要求，控制合理產(chǎn)出。據(jù)統(tǒng)計，本周兩家一線企業(yè)開工率分別維持在50%和55%，一體化企業(yè)開工率維持在60%—80%之間，其余企業(yè)開工率降至40%—70%之間。
根據(jù)上述情況，硅業(yè)分會預(yù)計，短期內(nèi)硅片價格仍以持穩(wěn)運(yùn)行為主，G12R硅片由于自身供需關(guān)系的原因價格可能出現(xiàn)小幅調(diào)整；中長期來看，隨著國內(nèi)組件價格的漲價趨勢，漲幅將傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈包括硅片在內(nèi)的每個環(huán)節(jié)。
InfoLink的觀察顯示，本周硅片市場氛圍維持平靜，不乏電池廠減少采購硅片動作，優(yōu)先消納自身在手硅片。另外，行業(yè)自律事件持續(xù)發(fā)酵，協(xié)會更新配額總量及各企業(yè)的分配情況。隨著市場運(yùn)行逐步規(guī)范，硅片價格走勢將受到企業(yè)執(zhí)行力度的影響，預(yù)計后續(xù)將穩(wěn)定發(fā)展。
電池片價格則有所分化，其中，P型 M10 電池片均價持平 0.33 元/W，高價上調(diào)至0.35 元/W。InfoLink指出，因 P 型電池片價格高企，已有部分廠家于2月復(fù)開 P 型 M10 電池片產(chǎn)能，但由于近期海外需求尚未出現(xiàn)退坡，供給仍相對緊俏，價格短期內(nèi)仍未出現(xiàn)松動跡象。
N 型電池片方面，M10本周均價持平為 0.29 元/W，不過低價從上周 0.29 元/W下降至 0.285 元/W。G12 電池片均價則依舊持平為0.295 元/W，但高價同樣降至0.295 元/W。G12R 電池片本周均價上漲至 0.285 元/W。
值得注意的是，本周各廠家 G12 成交價格出現(xiàn)分化，漲價原因來自部分電池片廠家在年后的 G12R 產(chǎn)量尚未完全釋放，疊加各家電池廠的客戶集中度不同，訂單與需求情況造成漲幅差異，部分頭部廠家在短期供需失衡下，成交價上調(diào)至 0.29元/W以上，但相對的，二三線電池廠家價格漲幅則較為平穩(wěn)。
展望后續(xù)價格走勢，InfoLink判斷，終端需求與電池供給仍受到“531”新政等政策因素影響，當(dāng)前電池片廠家仍在觀望3月上下游排產(chǎn)情形，并且仍需考慮各尺寸間的供需關(guān)系變化，短期之內(nèi)，各環(huán)節(jié)的價格博弈仍在持續(xù)。
在組件環(huán)節(jié)，從目前廠家接單情況看，國內(nèi)“531”節(jié)點(diǎn)所帶來的搶裝影響尚未出現(xiàn)明顯增量，目前大廠反饋國內(nèi)訂單量體確實小幅上升，但多數(shù)增量來自分布項目、工商分布項目增量，集中項目考慮與節(jié)點(diǎn)之間的時間差僅剩 2 個月左右的時程，預(yù)期帶來的增幅有限。部分廠家反饋由于先前庫存幾乎已經(jīng)回到正常水位，在當(dāng)前國內(nèi)訂單增量之下，讓部分供應(yīng)海外訂單的量體縮減。
分市場看，近期集中式項目平穩(wěn)，新簽訂單尚未完全落定，需觀望下周新單落定狀況。分銷市場分布項目則受近期政策影響，組件廠家再度調(diào)漲報價1—2分/W，價格出現(xiàn)部分上漲。
具體而言，本周 TOPCon 組件價格執(zhí)行交付約 0.62—0.71 元/W，低價 0.62—0.65 元/W的價格區(qū)段出現(xiàn)明顯縮減。其余產(chǎn)品規(guī)格售價，182 PERC 雙玻組件價格區(qū)間約 0.6—0.68 元/W，HJT 組件價格約在 0.71—0.85 元/W之間，低價項目價格小幅上升 1—2 分/W。BC 方面，N-TBC 的部分，目前價格約 0.69—0.79 元/W之間的水平。
中郵證券在近期報告中分析說，歐洲組件上漲主要原因是需求改善， 歐洲通常二季度進(jìn)口囤貨， 同時“退稅減少” 導(dǎo)致國內(nèi)出口組件成本有所增加。至于中國市場，預(yù)計新能源入市加速的政策，5月31日前并網(wǎng)可相對鎖定電站收益，有望形成一輪搶裝。
