證券時報
陳雨康
2025-02-13 16:24
對很多地方城農(nóng)商行來說，近年來地方財政收支吃緊，它們的生存壓力也變大。
界面新聞記者根據(jù)評級報告梳理發(fā)現(xiàn)，隨著近年來地方財政收入增速放緩甚至下降，諸多城農(nóng)商行財政性存款萎縮。與此同時，財政支出加快、社保資金省級統(tǒng)籌加劇了這一趨勢。
因為長期在當(dāng)?shù)厣罡?xì)作，城商行、農(nóng)商行在獲取當(dāng)?shù)刎斦源婵罘矫婢邆滹@著優(yōu)勢，財政性存款在城農(nóng)商行對公存款中占據(jù)較大比例。財政性存款萎縮使得諸多城農(nóng)商行對公存款也出現(xiàn)下降，城農(nóng)商行息差壓力進一步加大。
不過，一些城農(nóng)商業(yè)創(chuàng)新營銷方式推動了公司存款增長，其中一種方式為切入專項債業(yè)務(wù)。
城農(nóng)商行對公存款承壓
透過近期披露的部分商業(yè)銀行評級報告，可以感受到地方財政收支壓力對城商行、農(nóng)商行對公存款形成的沖擊。
以淮北農(nóng)商行為例，其公司存款業(yè)務(wù)承壓明顯：2023年末淮北農(nóng)商行公司存款余額為31.14億元，相比2021年末下降5%；公司存款占全部存款的比重從24.6%下降至19.4%。
聯(lián)合資信在今年2月發(fā)布的主體評級報告中指出，由于淮北農(nóng)商銀行主要經(jīng)營網(wǎng)點分布在城鄉(xiāng)結(jié)合部及鄉(xiāng)鎮(zhèn)和礦區(qū)，在城區(qū)競爭力相對較弱，加之財政資金緊張及上市企業(yè)支取現(xiàn)金，導(dǎo)致公司存款規(guī)模較小且持續(xù)下降。
類似情況也發(fā)生在甘肅銀行身上。2021-2023年甘肅銀行公司存款規(guī)模持續(xù)下降。
評級報告稱，甘肅省經(jīng)濟基礎(chǔ)較為薄弱，財政支付壓力較大，加之部分企業(yè)經(jīng)營情況不佳導(dǎo)致富余資金減少，省內(nèi)非金融企業(yè)存款規(guī)模持續(xù)收縮，甘肅銀行公司存款業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定壓力。
福建安溪農(nóng)商行同樣如此：2024年6月末該行對公存款規(guī)模為39.68億元，較2021年末下滑23.06%；占存款總額的比例為15.63%，較2021年末下降9.03個百分點，對公存款對全行存款貢獻度下降。
“安溪農(nóng)商銀行對公存款以地方財政性資金和企業(yè)留存資金為主，近年來受地方財政支出增加且房地產(chǎn)市場行情不景氣導(dǎo)致按揭貸款保證金存款減少等因素影響，該行對公存款增長乏力?！痹u級報告稱。
浙江瑞安農(nóng)商行評級報告也指出，2023年以來在全市財政收入減少、公共支出加速背景下，部分財政性存款的減少對瑞安農(nóng)商行對公存款穩(wěn)定性造成一定負(fù)面影響，導(dǎo)致對公存款余額略有下降。截至2023年9月末，該行對公存款余額為146.02億元，較年初下降0.36%。
廣西陽朔農(nóng)商行評級報告稱，受經(jīng)濟下行影響，地方財政收入下降，財政性存款減少，陽朔農(nóng)商銀行對公存款增速放緩。
山東萊商銀行評級報告也表示，受財政資金緊張影響，萊商銀行整體財政類資金及平臺類存款有所流失。2024年6月末萊商銀行公司存款余額736.65億，相比2021年末下降11%；占存款總額的比例為38%，較2021年末下降23個百分點。
銀行存款分為對公存款、儲蓄存款兩類，對公存款主要包括企業(yè)存款及機關(guān)事業(yè)單位、社?；?、公積金等財政性存款，具有金額大、成本低、效益好的優(yōu)勢，一直是商業(yè)銀行爭奪的焦點。
尤其值得注意的是，對公存款主要用于日常生產(chǎn)、結(jié)算、支付工資等，因此對公存款大多以活期存款的形式存在銀行，其價格接近活期存款利率，遠低于貸款利率，這對商業(yè)銀行意味著較大的息差收入。隨著銀行對公存款增長放緩甚至下滑，上述城農(nóng)商行息差壓力加大。
三重變化
故事要從2022年說起。
2022年以來，PPI持續(xù)負(fù)增長使得增值稅增長乏力，地方財政收入增速走低。財政部數(shù)據(jù)顯示，2021年地方財政收入增速還在10%以上，但2022年、2023年降至4%左右，2024年只有0.9%。此外，2024年國有土地使用權(quán)出讓收入4.87萬億元，相比2021年的峰值大幅減少。
與此同時，地方“三?！保ū；久裆?、保工資、保運轉(zhuǎn)支出）壓力有增無減，地方財政收支平衡的難度加大?！耙辉鲆粶p”后，以存款形式留在商業(yè)銀行賬戶上的存款下降。
財政性存款的下降對城商行、農(nóng)商行影響較大。因為城商行、農(nóng)商行深根當(dāng)?shù)?，且城農(nóng)商行股東大多是當(dāng)?shù)刎斦块T或國企，地方政府更傾向于將財政性存款存入城農(nóng)商行，進而支持城商行、農(nóng)商行發(fā)展。
“城商行、農(nóng)商行和地方政府關(guān)系密切，財政性存款占比較大，但是這兩年財政存款結(jié)余減少，所以影響比較大?！蹦彻煞菪匈Y產(chǎn)負(fù)債部人士分析稱，“由于收支壓力大，監(jiān)管要求加快財政支出，提高財政資金使用效率，財政性存款余額留存時長也下降了。”
這在評級報告中也有體現(xiàn)。衢江農(nóng)商行評級報告表示，衢江農(nóng)商銀行公司存款中財政機構(gòu)類及行政村存款占比約為70%。2022年，受外部因素影響，財政性資金支出增加導(dǎo)致公司存款規(guī)模出現(xiàn)小幅下滑。截至2023年末，衢江農(nóng)商銀行公司存款余額69.49億元，占存款總額的比重降至24.67%。
廣東南海農(nóng)商行評級報告也稱，受財政支出較大及村居存款分紅影響，涉政類存款和村居存款有所流失，加之由于經(jīng)濟下行使得企業(yè)資金普遍趨緊，南海農(nóng)商銀行公司存款規(guī)模增長乏力。
數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，南海農(nóng)商行對公存款規(guī)模為604.09億元，較2021年末下降5.10%；占存款總額的比例為26.02%，較2021年末下降9.07個百分點，對公存款對全行存款貢獻度下降。
在早前，養(yǎng)老保險等社保資金主要是地級市甚至是區(qū)縣一級統(tǒng)籌，市縣政府將相關(guān)專戶開在轄區(qū)的城農(nóng)商行，進而為它們帶來豐厚的對公存款。而近年來養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等社保資金的省級統(tǒng)籌加劇了城農(nóng)商行的對公存款流失。
江西銀行評級報告就指出，受宏觀經(jīng)濟基本面下降影響，江西省內(nèi)對公存款增量逐年下降，疊加財政部門加大對財政資金統(tǒng)籌收繳和賬戶清理力度、省本級賬戶被國有大行搶占等因素，江西銀行公司存款規(guī)模呈下降趨勢。
通過專項債發(fā)力對公存款
當(dāng)然，并非所有城農(nóng)商行對公存款都出現(xiàn)萎縮。一些城農(nóng)商行創(chuàng)新營銷方式推動公司存款增長，其中一種方式為切入專項債業(yè)務(wù)。
廣西靈川農(nóng)商行評級報告指出，2023年以來靈川農(nóng)商銀行加強高鐵產(chǎn)業(yè)園專項債資金、政府專項債項目資金、高速公路征地款營銷，公司存款增速有所回升。截至2023年末靈川農(nóng)商銀行公司存款規(guī)模較上年末增長5.4%，相比2022年末提升約5個百分點。
廣東順德農(nóng)商行評級報告稱，順德農(nóng)商行強化銀政合作，積極拓展機構(gòu)類存款，主動對接專項債資金，深化客群經(jīng)營，沉淀結(jié)算資金，公司存款規(guī)模保持增長。2024年6月末順德農(nóng)商行公司存款增長11%，相比2023年末提升近10個百分點。
界面新聞記者從業(yè)內(nèi)了解到，不只城農(nóng)商行介入專項債業(yè)務(wù)爭取對公存款，國股行也加大投入，一些銀行不惜免費幫助地方政府制作發(fā)行專項債所需的《專項債券實施方案》等材料，其目的就是為了獲得專項債相關(guān)的財政性存款。
專項債于2015年首度發(fā)行，當(dāng)年發(fā)行1000億，2018年首度超過1萬億，2019年擴張到2.15萬億，2020年-2024年每年額度在3.75萬億左右，市場預(yù)計2025年額度將達到4.5萬億左右，未來額度可能進一步增加。
“專項債資金從國庫撥出后要用到項目上，我們可以順著資金鏈營銷，爭取相關(guān)單位將專項債資金存入銀行，但國債資金不具備這個特點，因為用到哪里很難追蹤，因此很難營銷。”某股份行中部省份機構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人稱。
據(jù)界面新聞記者了解，銀行專項債對公存款營銷主要關(guān)注兩類客戶：一類是項目主管單位。項目主管單位雖然不直接通過銀行賬戶進行資金流轉(zhuǎn)，但在項目實施單位賬戶開立過程中具有很強的話語權(quán)。
二是項目施工單位。專項債資金在項目實施單位賬戶上留存時間較短，其下游項目施工單位作為最終資金承接方才是整個資金鏈的最后一環(huán)，也是資金沉淀時間最長的環(huán)節(jié)，因此施工單位成為營銷相關(guān)存款的重點。
