2月8日,廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司(以下簡稱“廣匯汽車”)公告稱,其全資子公司廣匯汽車服務(wù)有限責(zé)任公司(以下簡稱“廣匯有限”)發(fā)行的“24廣匯汽車PPN001”未能按期足額償付回售本金及利息,構(gòu)成違約。
據(jù)了解,廣匯有限此次違約涉及違約金額高達(dá)10.78億元,引發(fā)市場關(guān)注,也將汽車經(jīng)銷商行業(yè)面臨的困境推向臺(tái)前。
首次公開違約
公開資料顯示,“24廣匯汽車PPN001”發(fā)行于2024年2月7日,發(fā)行規(guī)模10億元,票息7.8%,期限1+1年,于第一年末附加發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。發(fā)行人控股股東廣匯汽車為本期定向債務(wù)融資工具承擔(dān)全額不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保,于2023年12月18日出具了《擔(dān)保函》。
按照相關(guān)約定,“24廣匯汽車PPN001”應(yīng)于2025年2月7日償付回售債券本金及利息。
不過,廣匯汽車表示,受行業(yè)周期等因素影響,廣匯有限當(dāng)前流動(dòng)性較為緊張。截至回售兌付日及付息日日終,廣匯有限未能按照約定籌措足額償付資金,“24廣匯汽車PPN001”不能按期足額償付回售本金及利息,廣匯有限已提請(qǐng)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)及控股股東廣匯汽車履行本期定向債務(wù)融資工具的代償義務(wù)。同時(shí),因近期流動(dòng)性緊張,廣匯汽車目前無法代償。
證券時(shí)報(bào)記者注意到,這是廣匯有限首次發(fā)生公開債務(wù)違約,公司本次應(yīng)付本息金額10.78億元。
廣匯汽車稱,公司及廣匯有限將積極與持有人溝通,了解持有人訴求,協(xié)商解決辦法。廣匯有限將按照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會(huì)議規(guī)程》和《廣匯汽車服務(wù)有限責(zé)任公司2024年度第一期債務(wù)融資工具定向募集說明書》等相關(guān)規(guī)定配合主承銷商召開債券持有人會(huì)議,以期盡快達(dá)成持有人認(rèn)可的解決方案、維護(hù)持有人利益。
另外,廣匯汽車還提示投資者,公司目前受限貨幣資金規(guī)模較大,公司發(fā)行的其他債券也可能存在因流動(dòng)資金不足無法兌付本息的風(fēng)險(xiǎn)。
廣匯汽車于2024年8月28日在A股退市。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解,截至目前在存續(xù)的債券中,匯車退債的剩余規(guī)模較大。退市前夕,匯車退債的未轉(zhuǎn)股余額達(dá)28.82億元,未轉(zhuǎn)股比例達(dá)85.51%。
廣匯汽車在公告中多次提醒投資者,公司目前受限貨幣資金規(guī)模較大,未受限貨幣資金余額無法覆蓋“匯車退債”剩余票面總金額。如匯車退債觸發(fā)回售條款,公司存在因流動(dòng)資金不足無法兌付回售本息進(jìn)而引起債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)。
曾經(jīng)的汽車經(jīng)銷商龍頭
根據(jù)廣匯汽車公告,公司主要從事乘用車經(jīng)銷、乘用車售后服務(wù)、乘用車衍生服務(wù)等覆蓋乘用車服務(wù)全生命周期的業(yè)務(wù)。
公司擁有從超豪華、豪華到中高端等不同檔次的50多個(gè)乘用車品牌。截至2023年末,公司經(jīng)營735家經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn),覆蓋全國28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市,擁有1615萬基盤客戶。
2023年5月,中國汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布《2023年中國汽車經(jīng)銷商集團(tuán)百強(qiáng)排行榜》,公司在各大經(jīng)銷商集團(tuán)中乘用車總銷量排名行業(yè)第一,營收規(guī)模排名第二。
2024年以來,汽車行業(yè)價(jià)格競爭激烈,汽車經(jīng)銷商盈利能力大幅下滑。廣匯汽車2024年半年報(bào)顯示,2024年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入545.46億元,同比下降18.7%;實(shí)現(xiàn)凈利潤虧損6.74億元。公司表示,由于行業(yè)競爭格局加劇,各大車企為搶奪市場份額大打價(jià)格戰(zhàn),使得公司新車銷售規(guī)模較去年同期均有所下滑,導(dǎo)致收入下降。
而在這份半年報(bào)發(fā)布之前,由于連續(xù)20個(gè)交易日股票收盤價(jià)格低于1元,2024年7月21日,廣匯汽車收到上交所下發(fā)的《關(guān)于擬終止廣匯汽車服務(wù)集團(tuán)股份公司股票及可轉(zhuǎn)換公司債券上市的事先告知書》。隨后,公司股票及可轉(zhuǎn)債在2024年8月28日被正式摘牌,告別A股市場。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也接連下調(diào)公司評(píng)級(jí)。2024年9月25日,聯(lián)合資信將廣匯汽車主體長期信用等級(jí)由AA-下調(diào)至A,將“匯車退債”信用等級(jí)由AA-下調(diào)至A,評(píng)級(jí)展望為負(fù)面。
2024年12月6日,聯(lián)合資信公告稱,聯(lián)合資信持續(xù)跟蹤廣匯汽車及其受評(píng)債項(xiàng)信用狀況,經(jīng)過與廣匯汽車多次溝通,截至目前廣匯汽車未能提供信用評(píng)級(jí)所需關(guān)鍵材料及其他有關(guān)信息。根據(jù)有關(guān)法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、自律規(guī)則及聯(lián)合資信《終止評(píng)級(jí)制度》,自本公告發(fā)布之日起,聯(lián)合資信終止對(duì)廣匯汽車及“匯車退債”的信用評(píng)級(jí),并將不再更新廣匯汽車及“匯車退債”的評(píng)級(jí)結(jié)果。
責(zé)編:萬健祎
校對(duì):高源