證券時報
2025-02-07 10:41
2月5日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布公告，批準安達保險有限公司（以下簡稱“安達保險”）解散的申請。這家隸屬于全球保險巨頭——美國安達集團（Chubb Group）的在華財產(chǎn)保險公司，正式退出中國市場。
然而，值得注意的是，安達集團在中國的整體業(yè)務布局并未停止，近年來更是加大了對華泰保險集團股份有限公司（以下簡稱“華泰保險”）的投資，推進控股進程，并掌握了華泰保險旗下財險、壽險、資產(chǎn)管理等多張金融牌照。
一面通過不斷增持控股本土保險集團，一面解散關停全資控股的在華財險公司。進退之間，安達集團逐步完成在中國保險市場的布局。
安達集團曲線布局在華市場
2月5日，國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)發(fā)布批復信息稱，同意安達保險的解散申請，要求安達保險收到批復文件后，立即停止一切經(jīng)營活動，于15個工作日內(nèi)向國家金融監(jiān)管總局繳回許可證，并按照有關法律法規(guī)要求辦理相關手續(xù)。
安達保險是美國保險巨頭安達集團在華全資控股的財險公司。
根據(jù)安達保險官網(wǎng)介紹，安達集團與中國的淵源可追溯至1897年。當時北美洲保險公司（INA）在上海指定了保險代理人，成為首批在中國開展業(yè)務的美國保險公司之一。目前INA已經(jīng)成為安達集團的子公司。
1994年，安達集團在中國設立了第一個代表處。2000年，安達集團在中國設立上海分公司，后經(jīng)原中國保監(jiān)會批準改建為全資子公司。
安達集團作為全球最大的上市財產(chǎn)及責任保險公司之一，其業(yè)務覆蓋全球多個國家和地區(qū)。在華業(yè)務方面，安達集團旗下安達保險在上海、北京、廣東和江蘇開展保險業(yè)務，提供財產(chǎn)保險、責任保險、航運保險以及金融責任保險等多種險種，為眾多企業(yè)和個人提供風險保障服務。
安達保險作為安達集團在華的財險平臺，是其將業(yè)務伸向中國保險市場的重要觸手。但轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在2002年，安達集團開始入股華泰保險，并在接下來幾年不斷加碼增持。
2002年7月，安達天平再保險有限公司、安達北美洲保險控股公司、安達美國保險公司3家“安達系”公司受讓部分股東轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，成為華泰保險第一大股東，合計持股比例超22%。華泰保險也成為了我國第一家正式引入外資股份的保險公司。
2019年3月，安達百慕大保險公司獲準入股華泰保險，“安達系”對華泰保險的持股主體增加至4家，合計持股超過25%的中外合資劃分線，華泰保險集團成為我國第一家合資保險控股集團。
此后，“安達系”通過股權(quán)受讓，逐步增持華泰保險，持股比例進一步升至85.5319%，實現(xiàn)對這家擁有財險、壽險、資管等多張牌照的綜合性保險集團的絕對控股。華泰保險也成為國內(nèi)第一家“中資”轉(zhuǎn)“外資”的保險集團。
對于增持華泰保險，彼時安達集團董事長兼首席執(zhí)行官埃文·格林伯格表示：“作為華泰保險的長期戰(zhàn)略股東，安達將一如既往地支持華泰保險，公司對中國以及中國保險市場的長期巨大潛能滿懷信心?！?/p>
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國家對外開放研究院研究員、博士生導師王國軍向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，安達集團控股華泰保險集團最終獲得財險、壽險、資管等多張金融牌照，可以很好地整合業(yè)務資源、深耕中國市場，長遠布局，具有遠見卓識。
華泰財險接手安達保險在華業(yè)務
實際控制華泰保險后，安達集團在全資持有安達保險的基礎上，再次通過華泰保險控股華泰財險，同時擁有安達保險和華泰財險兩張財險牌照，形成“雙財險牌照”格局。
而根據(jù)《保險公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，投資人及其關聯(lián)方、一致行動人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東。投資人為保險公司的，不得投資設立經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司。投資人及其關聯(lián)方、一致行動人，成為保險公司控制類和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計不得超過兩家。
安達集團同時控股安達保險和華泰財險，與這一監(jiān)管要求相悖。王國軍表示，安達保險與華泰保險旗下華泰財險為經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司，因此安達保險需要解散以滿足監(jiān)管要求。
2020年12月，華泰保險集團和安達方面就曾宣布，經(jīng)共同研究決定，并經(jīng)監(jiān)管部門原則同意，安達中國的財險業(yè)務將并入華泰財險。
2023年1月9日，華泰財險與安達保險正式公告，經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準，華泰財險根據(jù)《保險公司保險業(yè)務轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》等監(jiān)管規(guī)定將受讓安達保險整體保險業(yè)務及相應的資產(chǎn)、負債。
自2023年3月24日起，由安達保險及其分支機構(gòu)簽發(fā)的保險合同的保險人將統(tǒng)一變更為華泰財險或者華泰財險相應的分支機構(gòu)，保險責任由華泰財險或者華泰財險相應的分支機構(gòu)承擔。
最終，安達保險于2024年12月27日在官網(wǎng)發(fā)布清算公告，宣布經(jīng)股東決定，安達保險清算組于2024年12月26日正式成立，安達保險于同日進入解散清算程序，并呼吁債權(quán)人向清算組申報債權(quán)。
對于安達集團入股華泰保險，解散安達保險，某券商非銀首席分析師對記者表示，華泰保險無論是壽險還是財險規(guī)模均進入行業(yè)前十，已具備一定的頭部優(yōu)勢，在國內(nèi)保險行業(yè)馬太效應持續(xù)增強的當下，揚長避短，做大華泰保險基本盤屬于上策，對于市占率難以提升的安達保險，戰(zhàn)略性放棄也不失為明智之舉。
股權(quán)騰挪 外資加速布局國內(nèi)保險市場
近年來，中國持續(xù)推動金融業(yè)的對外開放，全面取消銀行保險領域外資持股比例限制，大幅減少外資準入數(shù)量型門檻，持續(xù)拓展金融開放的廣度和深度。
安達集團通過入主華泰保險，解散安達保險進行在華布局，也讓市場看到了外資公司通過股權(quán)投資、控股本土保險企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務升級的可能性。
去年就有多家外資機構(gòu)通過股權(quán)收購、戰(zhàn)略投資等方式，加速布局中國保險市場。
2024年5月11日，監(jiān)管部門同意中國石油集團資本股份有限公司將持有的中意財產(chǎn)保險有限公司51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給忠利保險公司。轉(zhuǎn)讓后，忠利保險公司持股比例為100%，中意財產(chǎn)保險有限公司成為外資獨資財產(chǎn)險公司。
2024年5月20日，太平養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱“太平養(yǎng)老”）引入新股東，比利時富杰集團擬以10.75億元認購太平養(yǎng)老的增發(fā)股份，增資完成后，富杰集團將持有太平養(yǎng)老約10%股份，中國太平保險集團有限責任公司持股比例將降至90%。
同時，中國太平還授予富杰集團未來增持太平養(yǎng)老選擇權(quán)，可增持最高至（含）24.99%。
2024年6月4日，前海再保險股份有限公司公告稱，騰邦國際商業(yè)服務集團股份有限公司持有的公司10%股權(quán)由保德信國際保險控股有限公司競得。
2024年6月24日，國民養(yǎng)老公告披露，其擬以發(fā)行新股增資方式引入德國安聯(lián)集團（Allianz SE）旗下全球領先的資產(chǎn)管理機構(gòu)安聯(lián)投資有限公司（以下簡稱“安聯(lián)投資”）為戰(zhàn)略投資人，增資完成后，安聯(lián)投資將持有國民養(yǎng)老2%股份。
最終，在2024年年底，國家金融監(jiān)督管理總局正式批復，同意國民養(yǎng)老變更注冊資本，新增安聯(lián)投資為國民養(yǎng)老公司股東。
對于外資機構(gòu)不斷加碼中國保險市場的現(xiàn)象，王國軍表示，盡管市場競爭有些激烈、監(jiān)管要求有些嚴格、面臨本土化運營挑戰(zhàn)、品牌認知度不高，但大部分外資保險公司經(jīng)營狀況良好，利潤水平不低。比如安達對華泰的控股，友邦和安聯(lián)在中國的布局，都是在有利可圖，看好中國保險市場前景的情況下做出的選擇。
上述分析師則表示，外資保險公司除了在短期內(nèi)快速做大規(guī)模，或者做出足夠的差異化和特色化，很難在國內(nèi)高度競爭的保險市場中生存，未來在明確戰(zhàn)略目標的基礎上，快速做大做強才是外資保險機構(gòu)的突圍之道。
