證券時報網(wǎng)
王一鳴
2025-02-05 17:51
雖然正值春節(jié)假期，但AI圈的熱點卻紛呈不斷。
在2025蛇年春晚的舞臺上，16 個身著大花棉襖的機器人“福兮”與演員一同舞蹈，不僅給觀眾帶來了一場“賽博秧歌”，也讓人形機器人再次成為大眾關(guān)注的焦點。
這些機器人背后的公司以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，正悄然在資本市場掀起波瀾。
人形機器人“炸場”春晚
據(jù)了解，此次登上2025蛇年春晚舞臺的，是來自杭州宇樹科技的16臺Unitree H1人形機器人。宇樹科技成立于2016年的民用機器人公司，憑借四足機器狗打開市場，目前在全球四足機器人市場份額占比近 70%，已占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)跑位置。
宇樹科技揭秘，H1機器人搭載高精度3D激光SLAM自主定位與導(dǎo)航、多智能體協(xié)同規(guī)劃、全身AI運動控制等尖端技術(shù)，它們能實時感知環(huán)境，精準(zhǔn)找到自己的位置，確保隊形絕不亂陣。
同時，H1機器人配備360°全景深度感知系統(tǒng)和AI算法，它們不僅能精準(zhǔn)跟隨節(jié)奏，還能感知音樂情緒變化，實時調(diào)整舞步，讓表演更具韻律感和藝術(shù)感染力。而節(jié)目最后機器人們的“飛手絹”環(huán)節(jié)，憑借腕部電機的創(chuàng)新拋放線機構(gòu)，精準(zhǔn)還原傳統(tǒng)秧歌中拋接手絹的高難度技巧，甚至比人類雜技演員更穩(wěn)定、更精準(zhǔn)。
此前，同樣來自杭州宇樹科技的機器?！盃臓摹本驮巧?021年牛年春晚，當(dāng)時便憑借可愛的外形和靈活的動作引發(fā)人們關(guān)注。而此次登臺的“福兮”機器人，自2023年亮相以來，也有在張藝謀導(dǎo)演的舞臺劇《澳門2049》的表演經(jīng)歷。
雖然宇樹科技暫未上市，但A股市場中，與宇樹科技相關(guān)的上市公司眾多。
例如，實益達(dá)全資子公司持有浙江容騰創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）0.8333%股權(quán)，浙江容騰持有宇樹科技1.3217%股權(quán)；深信服參與設(shè)立廣州琥珀安云二期創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)于2024年投資了杭州宇樹科技有限公司，琥珀安云持有宇樹科技0.6279%的股權(quán)；金發(fā)科技作為有限合伙人通過金石成長基金間接持股宇樹科技，公司對金石成長基金持股比例為9.15%。
重倉基金剛摘得首月冠軍
近期，受AI創(chuàng)新提振，人形機器人產(chǎn)業(yè)景氣度高企，機器人概念股成為資金追捧的方向。
Wind數(shù)據(jù)顯示，自去年11月中旬以來，機器人概念股便集體反彈，萬得機器人指數(shù)今年以來的漲幅超5%，金奧博年內(nèi)大漲73.22%，凱爾達(dá)、中大力德年內(nèi)大漲約50%，港股優(yōu)必選年內(nèi)漲幅近30%。
在機器人概念股表現(xiàn)強勢的背景下，重倉該板塊的基金凈值也水漲船高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月27日，鵬華碳中和基金、永贏先進制造基金兩只基金摘得2025年首月冠亞軍，收益率分別達(dá)到33.35%、32.06%，從持倉來看，這兩只基金的重倉股名單均指向人形機器人賽道。
根據(jù)最新披露的2024年四季度末持倉信息，業(yè)績最高的鵬華碳中和基金截至去年末前的十大重倉股，分別是北特科技、禾川科技、五洲新春、步科股份、雙林股份、肇民科技、斯菱股份、兆威機電、中堅科技、貝斯特。在上述十大股票中，北特科技、兆威機電、貝斯特、步科股份、肇民科技五只股票，同樣出現(xiàn)在永贏先進制造基金前十大股票的名單中。
兩位基金經(jīng)理押中了多只翻倍大牛股，例如，第一大重倉股北特科技自去年四季度以來大漲113.44，同期五洲新春、中堅科技、肇民科技分別大漲161.02%、141.70%、135.06%。
機器人的“iPhone時刻”或?qū)砼R
人形機器人在春晚上的驚喜表演，再次吸引了資本市場投資者的高度關(guān)注。
中航趨勢領(lǐng)航基金經(jīng)理王森判斷，人形機器人行業(yè)正展現(xiàn)出令人矚目的潛力與魅力，被認(rèn)為可能是人類歷史上最大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)之一，該產(chǎn)品形態(tài)具有極高的適應(yīng)性和實用性，能自然適應(yīng)日常生活環(huán)境，可輕松使用人類發(fā)明的各種工具，人機互動自然性強，能在工業(yè)、服務(wù)、家庭等多個領(lǐng)域發(fā)揮重要作用，市場規(guī)模有望在未來幾年內(nèi)快速增長。
“預(yù)計2025年很快會迎來機器人新物種的量產(chǎn)時刻，這個賽道也將會是未來數(shù)年最受資本市場關(guān)注的賽道之一，我們堅持從產(chǎn)業(yè)思維角度出發(fā)尋找投資機會?！逼桨蚕冗M制造基金經(jīng)理張萌先表示，2025年在人形機器人賽道的選股策略上，一方面尋找在機器人業(yè)務(wù)中存在較高概率進入供應(yīng)鏈的公司，另一方面積極挖掘并布局主業(yè)基本面有所改善、同時新拓展機器人業(yè)務(wù)的優(yōu)秀公司，這類公司會在新材料、新工藝、新設(shè)計方案中有望脫穎而出，讓原有的產(chǎn)品在新的機器人領(lǐng)域中獲得新應(yīng)用場景、實現(xiàn)從0到1的新突破，進而獲得估值及業(yè)績的雙擊機會。
永贏先進制造智選混合基金經(jīng)理張璐認(rèn)為，2025年開始，一大批國內(nèi)外廠商都將進軍人形機器人產(chǎn)業(yè)，部分公司可能推出現(xiàn)象級機器人產(chǎn)品并開始進行小規(guī)模量產(chǎn)，機器人行業(yè)的“iphone時刻”或?qū)砼R。
“人形機器人板塊是未來10年大級別beta機會。它的閃耀登場遠(yuǎn)不止解放雙手那么簡單，無論從情感陪伴還是物理支持都將全方位賦能人類的生活?！睆堣幢硎?，人形機器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，涉及多學(xué)科的融合、軟硬件的協(xié)同，所以對入局的資金、技術(shù)、資源整合都有相對較高的要求。而且產(chǎn)業(yè)鏈從上游到核心零部件和系統(tǒng)零部件，到中游的機器人本體和系統(tǒng)集成，到下游的終端應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)鏈長且復(fù)雜。機器人，可能是未來不可多得的,如同當(dāng)年消費電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動車產(chǎn)業(yè)鏈——現(xiàn)象級的長坡厚雪大賽道。
不過，嘉實制造升級基金經(jīng)理孟夏提醒，AI的蓬勃發(fā)展加速了機器人泛智能化水平，國內(nèi)機器人也開始百花齊放，創(chuàng)業(yè)公司在不同領(lǐng)域取得長足進步，雖然產(chǎn)業(yè)仍在非常早期，但遠(yuǎn)期的星辰大海值得期待，屬于賠率極高、概率不明的領(lǐng)域，適合偏好投資未來的投資者，該領(lǐng)域相關(guān)上市公司股價波動較大。
責(zé)編：羅曉霞
校對：楊立林
