國際金融報
夏悅超
2025-02-05 22:06
今日，A股強勁上升，各主要股指均漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指收復(fù)2200點，科創(chuàng)50指數(shù)站穩(wěn)1000點，上證50指數(shù)亦突破2700點。成交萎縮至1.32萬億元。
盤面上，藍(lán)籌股集體走強，大金融領(lǐng)漲，銀行、保險、券商、多元金融等均漲幅居前，四大行全面創(chuàng)歷史新高。此外，石油、電力、高股息股等板塊也均有不俗表現(xiàn)。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，絕大部分申萬一級行業(yè)都獲得主力資金凈流入，電子獲得逾71億元凈流入，非銀金融、電力設(shè)備獲得超50億元凈流入，家用電器、汽車、銀行等均獲得超20億元凈流入。僅傳媒、國防軍工、社會服務(wù)3行業(yè)主力資金微幅凈流出。
展望后市，東吳證券認(rèn)為，今年第三季度是全年經(jīng)濟(jì)同比增速低點，在9月以來的一攬子政策推動下，國內(nèi)物價壓力有所緩解，未來名義GDP增速會進(jìn)一步回升，同時企業(yè)盈利也會有所改善，2024年第四季度業(yè)績和2025年第一季度業(yè)績會環(huán)比提升。企業(yè)基本面修復(fù)也會為“春季躁動”行情提供支撐。
江海證券指出，政策利好和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是中期市場的主要影響因素，另外11月的制造業(yè)PMI也傳遞了更多經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的積極信號。目前市場并不存在大幅調(diào)整的風(fēng)險，并且維持對市場中期走勢偏樂觀的判斷不變。重申高股息驅(qū)動的紅利投資底層邏輯沒有改變，紅利資產(chǎn)仍是長期配置上重要的選擇方向之一。
市場熱點方面，新能源股掀漲停潮，儲能、風(fēng)電、充電樁、智能電網(wǎng)等板塊相關(guān)個股均出現(xiàn)大面積漲?，F(xiàn)象。
風(fēng)電板塊全天保持強勢，長盛軸承、*ST中程開盤就雙雙20%漲停，尚緯股份、神力股份、南京化纖、川潤股份等批量漲停。
在“雙碳”目標(biāo)的總體框架下，我國風(fēng)電發(fā)展趨勢良好，全國風(fēng)電發(fā)電量逐步提升。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2024 年上半年，陸上風(fēng)電累計裝機 429.93GW，同比增長 20.18%，海上風(fēng)電累計裝機 38.17GW，同比增長 21.33%。
結(jié)合總體裝機目標(biāo)和中電聯(lián)的分析，預(yù)計2024年國內(nèi)約有80GW的陸上風(fēng)電項目實現(xiàn)裝機并網(wǎng)，約有9GW左右的海上風(fēng)電項目完成吊裝，更大體量的項目將于2025年實現(xiàn)吊裝及并網(wǎng)。根據(jù)公開招標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年以來國內(nèi)含框架集采的風(fēng)電項目招標(biāo)量接近80GW，采購開標(biāo)量超90GW。
此外，根據(jù) WindEurope預(yù)計，歐洲2024年—2030年新增裝機共260GW，其中94GW為海上風(fēng)電。海風(fēng)年度新增裝機容量有望自2025年逐步接近10GW體量，到2029年起邁入新的成長階梯，于2030年達(dá)到31.4GW，首次反超陸風(fēng)。
中信證券稱，海外新增裝機在降息周期下有望恢復(fù)增長，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈在出口上具備競爭優(yōu)勢，價格競爭有所放緩甚至接近尾聲，原材料價格下降也有利于盈利的改善。從供需兩端來看，風(fēng)電行業(yè)值得重點關(guān)注，推薦質(zhì)量領(lǐng)先、具備出海能力的整機和零部件企業(yè)。
儲能概念也高開高走，通業(yè)科技開盤僅2分鐘就垂直20%漲停，九洲集團(tuán)亦20cm封板，鵬欣資源則4日3漲停，中恒電氣、立新能源均連續(xù)2日漲停，北京科銳等逾10股也強勢漲停。
民生證券表示，2024年大儲海外呈現(xiàn)區(qū)域性增長，尤其是中東的沙特、阿聯(lián)酋等區(qū)域大型儲能項目涌現(xiàn)。展望2025年，中東大儲需求仍將進(jìn)一步釋放，美國大儲趨勢向好，并網(wǎng)延期問題正在逐步緩解。同時國內(nèi)構(gòu)網(wǎng)型儲能技術(shù)興起，西北地區(qū)有大幅提升滲透率的可能。全球大儲需求向好的背景下，建議重點關(guān)注大儲PCS環(huán)節(jié)。
