數據寶
郭潔 張智博
2024-11-10 19:25
【導讀】“費率戰”愈演愈烈，多只指數基金宣布降費
時(shí)值年末，在指數基金這個(gè)年內最重要的規模戰場(chǎng)上，基金公司費率戰愈演愈烈。
11月8日，博時(shí)基金發(fā)布公告，自11月11日起，包括博時(shí)上證50ETF在內的3只基金降費。此前，易方達、華夏、華寶、國泰等指數基金巨頭也紛紛調低旗下多只指數基金費率。據不完全統計，截至11月9日，11月以來(lái)已有26只指數基金降費（A、C份額分開(kāi)計算），年內更是有多達85只指數基金實(shí)施降費。
業(yè)內人士表示，一方面，降費讓利投資者，有助于降低投資者的投資成本，提升投資體驗；另一方面，降費也會(huì )使得基金公司之間的競爭更加白熱化，基金公司應該聚焦差異化競爭路線(xiàn)，同時(shí)在策略組合的基礎上做好投研服務(wù)，提升投資者的獲得感。
多只指數基金宣布降費
11月8日，博時(shí)基金發(fā)布公告，自11月11日起，博時(shí)上證50ETF及其聯(lián)接基金管理費年費率由0.30%降至0.15%，托管費年費率由0.10%降至0.05%；博時(shí)國證2000ETF的管理費年費率由0.50%降至為0.15%，托管費年費率由0.10%降至0.05%。
Wind數據顯示，截至11月9日，11月以來(lái)已有26只指數基金宣布降費（A、C份額分開(kāi)計算），年內更是有85只指數基金實(shí)施降費。
華南一位大型基金公司人士指出，去年開(kāi)始公募基金行業(yè)掀起“降費潮”，從主動(dòng)權益基金蔓延至ETF等品類(lèi)。今年以來(lái)，公募基金的增量規模主要來(lái)自ETF，業(yè)內對ETF的重視程度空前，ETF的競爭近乎白熱化。
“從2023年底的14560億元規模、725只產(chǎn)品，到2024年11月，股票型ETF的規模和數量已經(jīng)發(fā)展到了28930億元、805只。指數基金越來(lái)越同質(zhì)化，想要脫穎而出并非易事，所以，基金公司打起了‘價(jià)格戰’。尤其是大型基金公司，它們憑借規模效應，擁有更大的降價(jià)空間?！背啃牵ㄖ袊┗鹧芯恐行母呒壏治鰩熇钜圾Q說(shuō)。
平安基金指數投資負責人錢(qián)晶及天相投顧相關(guān)人士還關(guān)注到，投資者對費率的敏感性也給了基金公司更大的降費動(dòng)力。投資者對成本越來(lái)越敏感，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大或回報率不高的情況下，低費率產(chǎn)品更具吸引力。降費可以幫助基金公司留住現有客戶(hù)并吸引新客戶(hù)。
指數產(chǎn)品降費或成趨勢
越來(lái)越多的指數產(chǎn)品加入降費行列，降費或成為大趨勢。
天相投顧人士直言，未來(lái)ETF等指數基金的“降費潮”有可能從規模較小的基金產(chǎn)品，逐漸蔓延到規模較大的基金產(chǎn)品。隨著(zhù)市場(chǎng)競爭加劇，如果規模較小的基金產(chǎn)品通過(guò)降費獲得了更多的市場(chǎng)份額，規模較大的基金產(chǎn)品可能會(huì )被迫跟進(jìn)。值得注意的是，規模更大的ETF往往在費率上更具競爭優(yōu)勢，這種傳導可能需要一定的時(shí)間。
博時(shí)創(chuàng )業(yè)板ETF基金經(jīng)理尹浩也認為，一方面，跟海外市場(chǎng)指數基金的費率相比，國內產(chǎn)品的費率仍偏高；另一方面，市場(chǎng)對ETF工具性、低費率的認知度會(huì )越來(lái)越高，規模大的同類(lèi)產(chǎn)品為保持競爭力，很有可能跟隨降費步伐。
盈米基金研究員馮梓軒認為，對于規模較大的ETF來(lái)說(shuō)，降低費率可以吸引更多資金流入，從而實(shí)現規模效應和成本控制。這些產(chǎn)品通常具有更高的流動(dòng)性和透明度，這也有助于吸引更多投資者。
錢(qián)晶認為，互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售平臺和銀行渠道在指數市場(chǎng)的擴展，以及它們對低費率產(chǎn)品的偏好，也助推了此次降費潮?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺和銀行往往擁有龐大的客戶(hù)群體，低費率的產(chǎn)品可以更好地滿(mǎn)足客戶(hù)需求，并增加渠道的推廣積極性。
公募基金行業(yè)積極應對
作為行業(yè)的重點(diǎn)增量業(yè)務(wù)和面向未來(lái)的戰略業(yè)務(wù)板塊，ETF等指數業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭走向白熱化?；鸸疽苍诜e極應對降費大潮，聚焦差異化競爭路線(xiàn)，做好產(chǎn)品和服務(wù)，提升投資者的獲得感。
“打鐵還需自身硬，基金公司應對費率競爭的最好辦法就是修煉好內功，包括做好基金長(cháng)期業(yè)績(jì)、提高投資者服務(wù)能力?！崩钜圾Q表示，就ETF產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，基金公司能做出差異化的空間確實(shí)不多。除了降費以外，可以考慮拓展新興產(chǎn)品，如各種主題ETF、行業(yè)ETF，以滿(mǎn)足不同投資者的需求。
錢(qián)晶建議，第一，走差異化道路。通過(guò)創(chuàng )新型產(chǎn)品及差異化服務(wù)吸引投資者，降低對費率競爭的依賴(lài)。第二，加強投資者教育。向投資者傳遞正確的投資理念，讓他們認識到投資決策不僅僅取決于費率，而是要綜合考慮產(chǎn)品的投資策略、風(fēng)險和長(cháng)期表現。第三，優(yōu)化成本結構。通過(guò)規?；图夹g(shù)手段降低運營(yíng)成本，以應對費率下降帶來(lái)的收益壓力。
“費率只是ETF規模增長(cháng)的影響因素之一，對基金公司來(lái)說(shuō)，更重要的是產(chǎn)品布局和投研服務(wù)，基金公司應該在自身優(yōu)勢基礎上走差異化競爭和產(chǎn)品布局路線(xiàn)，同時(shí)做好投資者服務(wù)?！币普f(shuō)。
馮梓軒也表示，在費率下降的背景下，基金公司應努力提升投研能力，優(yōu)化投資策略，并通過(guò)創(chuàng )新管理模式和優(yōu)化投資流程來(lái)提升投資能力。此外，還應注重產(chǎn)品的差異化，避免簡(jiǎn)單依靠降低費率來(lái)吸引客戶(hù)。同時(shí)，堅持“以客戶(hù)利益為中心”，為投資者提供持續穩定的回報和良好的持有體驗。
制作：小茉
審核：許聞
