中國基金報
盧鸰
2024-11-10 20:29
近期，受政策鼓勵和股市回暖等因素影響，多家理財公司加大含權理財產(chǎn)品發(fā)行力度。中國理財網(wǎng)數據顯示，截至11月8日，目前處于“募集”“待售”狀態(tài)的混合類(lèi)和權益類(lèi)理財產(chǎn)品數量已達295只，其中，混合類(lèi)產(chǎn)品286只。
含權理財產(chǎn)品發(fā)行升溫
從發(fā)行機構來(lái)看，工銀理財、農銀理財、中銀理財、招銀理財、興銀理財等10余家理財公司近期均有混合類(lèi)、權益類(lèi)理財產(chǎn)品等待上架。
從含權益類(lèi)理財產(chǎn)品底層資產(chǎn)配置來(lái)看，多數產(chǎn)品仍以“穩健”為主，風(fēng)險等級多在R2—R3?；旌项?lèi)產(chǎn)品多數投資于固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及具有類(lèi)固定收益屬性的權益類(lèi)資產(chǎn)，如優(yōu)先股等。
以目前處于募集期的“工銀理財·鑫悅優(yōu)先股策略?xún)?yōu)選最短持有180天混合類(lèi)開(kāi)放式理財產(chǎn)品”為例，該產(chǎn)品主要投資于債權類(lèi)資產(chǎn)及具有類(lèi)固定收益屬性的權益類(lèi)資產(chǎn)。權益方面，通過(guò)優(yōu)先股優(yōu)選策略，積極配置具有固定收益特征、股息率穩定、由高等級優(yōu)質(zhì)主體發(fā)行的優(yōu)先股資產(chǎn)。
此外，從投資策略來(lái)看，優(yōu)先股策略、量化策略近年來(lái)受到理財公司重視。例如，光大理財“陽(yáng)光橙安盈量化增強日開(kāi)1號（60天最低持有）”，該產(chǎn)品在綜合考慮產(chǎn)品收益性和流動(dòng)性的前提下，通過(guò)對各類(lèi)資產(chǎn)目標收益和風(fēng)險特征研究判斷，嚴控風(fēng)險敞口，通過(guò)投資量化套利、市場(chǎng)中性等量化策略類(lèi)資產(chǎn)，適度增加組合彈性，力爭在有效控制風(fēng)險的前提下實(shí)現理財產(chǎn)品穩健增值。
規模占比有待提高
不少業(yè)內人士認為，近期含權類(lèi)理財產(chǎn)品發(fā)行升溫的原因主要有兩個(gè)方面：一是近期推出的一攬子增量政策，推動(dòng)經(jīng)濟持續回升向好，有效提振市場(chǎng)信心，權益市場(chǎng)回暖，投資者的風(fēng)險偏好有所提高；二是相關(guān)部門(mén)大力引導中長(cháng)期資金入市，打通社保、保險、銀行理財等資金入市堵點(diǎn)，努力提振資本市場(chǎng)。多家理財公司響應政策號召，擇機加大對權益類(lèi)資產(chǎn)的投資力度。
中國銀行研究院研究員杜陽(yáng)分析稱(chēng)，銀行布局權益類(lèi)理財可以利用股市上漲機會(huì )為客戶(hù)創(chuàng )造更高收益，平衡整體收益水平，減少債券市場(chǎng)波動(dòng)對理財產(chǎn)品的負面影響。
值得注意的是，雖然權益類(lèi)理財產(chǎn)品加速發(fā)行，但從整體市場(chǎng)布局來(lái)看，此類(lèi)產(chǎn)品規模占比仍較小。
據普益標準數據統計，截至10月31日，全市場(chǎng)混合類(lèi)產(chǎn)品存續規模5675.41億元，權益類(lèi)產(chǎn)品存續規模291.74億元，這在整體規模超過(guò)28萬(wàn)億元的理財市場(chǎng)中占比較小。
工銀理財總裁高向陽(yáng)建議，銀行理財行業(yè)應從戰略高度重視國內權益市場(chǎng)的投資機遇。長(cháng)期來(lái)看，市場(chǎng)對中國資產(chǎn)的重新定價(jià)可能剛開(kāi)始，建議銀行理財公司持續加強權益投資能力建設，不斷創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，以更加積極的態(tài)度把握權益市場(chǎng)投資機遇。
